【南非幣定存】5.5% 利息真的好？ 5 大風險揭秘 (2019.10.9 更新)

隨著土地銀行在 7 月推出「南非幣」定存 3 個月、6 個月、1 年期皆有 5.5% 的利率優惠，南非幣 再度成為定存族的焦點！但你知道南非幣 定存，是風險很高的投資方式嗎？今天，MoneySmart 就要來跟你講講——投資南非幣的 5 大風險，快一起來看看吧！

 

為何定存 5.5% 利率如此吸引人？

5.5% 的定存利率實在是很吸引人，以目前國內各大銀行新台幣 1 年期定存「固定利率」來說，最高也不過 1.090%，等於每 100 元定存，放 1 年只多約 1 元。

有注意通膨問題的人，都會知道台灣每年平均通貨膨脹率，約為 1% 至 2% 間，所以當賺來的錢擺著不動，每年價值只會越變越小。因此大部分民眾，會去尋找至少平均年利率 3% 以上的金融產品來對抗通貨膨脹，也難怪 5.5% 的外幣定存產品，會吸引這麼多人的目光。

 

南非幣定存 5 大風險說給你聽

理專們總告訴我們「外幣定存」低風險、高報酬，讓大家趨之若鶩，但若攤開歷史、匯率變化以及外幣定存細則來看，是不是有哪些風險我們不知道的呢？就讓 MoneySmart 分析給你聽：

 

1. 外匯交易成本極高

大家可能不知道，台幣轉換成外幣的匯差是非常驚人的！以 2019 年 7 月 8 日 16:37 台灣銀行的南非幣即期買入價 2.15 與賣出價 2.23 來看，將 100 萬元新台幣轉換成南非幣，可以換到 44 萬 8430 元的南非幣。但你馬上把這筆錢換回台幣，這 100 萬元就瞬間變成了 96 萬 4125 元，一買一賣立刻就損失了 3 萬 5875 元，簡單來說就是賠 3.5%，而這買賣的交易成本，通常也就是銀行要跟我們收的「間接手續費」，只是他沒明講而已，當然，其他幣別也是同理。

 

2. 南非幣十年貶值 75%

第 1 點講到的匯損，是銀行要收的手續費，這邊要講的則是南非幣這個幣別「本身的價值」。許多人在存南非幣時，只看到高利定存，卻忽略掉很重要的一點：南非幣是波動幅度很大的貨幣。南非央行傾向不干預匯率，在市場投資情緒不佳的環境下易遭到外資放空，導致短期波動性放大。
來看看 南非幣 十年 走勢，光是 2017 年 6 月初，南非執政黨傳出將央行收歸國有、無償徵收私有土地，這些壞消息，就讓南非幣兌新台幣 1 個月內貶值 7%。這樣聽起來，你是否會開始思考 5.5% 的定存利率，真的值得你冒這個風險嗎？

 

從上面的美元對南非幣 10 年期匯率圖中，我們可以看到，1 美元對南非幣的價格，在 10 年間是不斷上漲的。這代表著每年，南非幣的價值都越來越低，從 10 年前 8 元南非幣可以換到 1 美元，現在則是要花 14 元南非幣才能換到 1 元，10 年下來幣值貶了 75% 之多啊！假設你 10 年前買了南非幣 100 萬元，如今價值可是只剩下 25 萬元。

你可能會說，這是 10 年期的利率變化，可是我只做 1 年總可以吧？不信我們再來看看這 1 年來南非幣的匯率變化：

 

如上圖，這 1 年來美元兌南非幣，從去 （2018） 年的 13.46122 至今日（2019/7/8）的 14.20220 也是貶了 5.5%，假設你一年前以南非幣定存至今，匯差與利差根本就完全打平，那不如做新台幣定存，還能免去匯率波動與幣值轉換間的損失。

 

3. 波動大、流動性低

南非幣是高波動度的貨幣，且較其他貨幣流動性低。雖然高波動度可能帶來獲利，但也大幅增加損失的機率。南非幣匯率波動可能很頻繁，幅度也可能很大，且這些波動可能在突然地或是不可預期的情況下發生;另外，南非幣有較大的買賣價差，當市場波動度增加時，買賣價差將進一步擴大。

 

4. 中途解約 8 折計算

除此之外，銀行的定存都有解約的賠償，外幣也不例外。以土地銀行的南非幣定存一年期來說，只要在約定日期尚未到期前解約，你獲得的優惠存款利率都需打折計算。以下表匯豐銀行的外幣定存條款來分析，可以看到，若是定存 1 年，卻在第 6 個月選擇解約，就比須以約定利率的 6 個月期利率再打 8 折計算，簡單來說，2.75% 再打 8 折，也就是 2.2% 的利率。只要定存未滿 1 年，都要用 9 個月的利率來計算，並再打 8 折。

別忘記你還要把這筆錢換回新台幣，如果你記得第一點提到的換匯匯差，就會知道從南非幣換回台幣，至少要再扣掉約 3% 的手續費，當然，各家銀行的即期買入、賣出價、解約計算更還有所不同。

 

 

5. 有起息、起存限制

目前大部分南非幣定存方案，都會有起息、起存的限制。「起息」意思是存款必須達到一定的金額，才適用這些優惠利率；「起存」則是，至少要多少的貨幣，才可以加入這個定存優惠方案。

以土地銀行這次的南非幣定存方案來說，就有起存的限制。檢視細則可以發現，在 10 月 4 日前，要「臨櫃」單筆南非幣達1萬元（ 約合新台幣 2 萬 2,100 元），才能享有 6 個月、 9 個月及 1 年期的南非幣 5.5% 優惠定存利率。

 

 

總結：你真的知道南非是什麽國家嗎？

最後，若要投資外幣，MoneySmart 認為，你必須對要投資的國家有一定程度的認識。譬如你要存南非幣，你應該會知道，南非雖有豐富天然資源，但同時也是是個貧富差距極大、生活水準低、就業率低、供電不足的國家。

根據國際貿易局駐南非代表處經濟組資料顯示，2015 年時約有 56% 南非人生活水準低於每月1,000 南非幣（約為 2 千元台幣）。世界銀行的報告更指出，2008 至 2017 年的 10 年間，約有 350 萬人進入南非勞動市場， 卻僅有 160 萬個工作機會，代表求職在這個國家極度不易。

另外，南非也是個常斷電、停電的國家，不利於企業、工廠發展。南非國營的電力公司，經營不善、負債累累，再加上多有政商貪腐勾結，導致負債超過300億美元、影響供電。
再談談身為最大黃金供應國這件事，1970 年以前，全世界有 75% 的黃金礦產是由南非開採、供應的。但隨著開採力度的增加、成本上升、且天然資源有限，2017 年，南非已從世界最大黃金供應國，掉至第 8 名，目前當地已有 75% 的黃金礦場不再營利。南非2018 年經濟增長率僅為 0.8% ，採礦業低迷是一大重要原因。

當然南非也並非沒有只得稱道的地方，但今天若提到他，你只能想到非洲草原的大遷徙、曼德拉…等等，對於南非的談到經濟、政治發展卻是一片空白，那或許你在下這個投資決定前，真的應該要多加想想，自己是否適合這項貨幣的投資。

 

附表：近 1 個月南非幣 匯率趨勢
（2019.10.9更新）

 

資料篩選自：台灣銀行

 

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