「 退休金 到底該怎麼存？」這問句是否也常縈繞在你腦海中，但最終卻還是無所作為，只能任其與退休日逼近的焦慮感共舞。MoneySmart 這次要用一篇文章的時間，教會你什麼是資產配置來找到適合自己的投資方向，讓你對退休金能有著力點能夠下手，為人生的下半場開個好球。
偏好5年內的金融商品投資，台灣人對 退休金 的安全感不足
由富邦投信委託中華經濟研究院，針對 25 歲以上、不同世代的退休理財態度進的「2019國人安心樂活享退調查」，研究報告指出，台灣人對於退休後的財務需求，總是有著高度的不安全感。
若再細細琢磨這份調查，就能找到這如鯁在喉的不安全感來源。有感於退休後的醫療負擔及退休金不足，同時受限於資金不足，就轉而投資 1-5年內的定存或是保險等，低風險、低回報的金融商品組合。
>>與退休的距離遠得讓人心慌，你也落入「高報酬、低風險」的陷阱思維了嗎？
想單靠定存或是保險來籌備退休金，確實是個難題。低風險的金融商品就意味著低投資報酬率，而能夠作為投資的本金又不夠足以滾起利息，更註定這種方式很難填補，勞保不確定性、老年醫療費用、通膨因素加成等，退休規劃會遇到的風險。
按照年紀這樣做「資產配置」，滾出夠用的 退休金
顯然，若停留在低風險投資法的思維，並不是健康的退休金存法。 在此番窘境下，若能根據本身年紀來選擇風險耐受程度，再來決定各項金融商品的投資比例配置（詳見下表），也不失為一個穩健做法。
| 不同年齡的資產配置策略 | |||
| 年齡階段 | 風險
耐受度 |
投資策略 | 理財商品舉例 |
| 青壯年 | 高 | 較具積極性、高風險
且預期投資報酬率較好的金融產品。 |
股票、產業型ETF、股票型ETF |
| 中壯年 | 中 | 股票或股票型ETF，
逐步調整為具穩健成長的 固定收益商品。 |
政府公債、固定型收益ETF |
| 屆齡退休 | 低 | 避免市場波動造成資產大幅變動 | 可配息的固定收益型ETF、儲蓄險 |
青壯年因年紀尚輕，還有時間攢積資本，因而風險耐受度較高，選擇投資標的就該以長期的趨勢為主，選擇具積極性、高風險且預期投資報酬率較好的金融產品；而中壯年期，則應注重整體資產的「波動率」，而適時的加入「政府公債」；若到了屆齡退休的年紀，則應以穩現金率、殖利率為重，避免市場波動造成資產大幅變動，改而配置於配息的固定收益型ETF、儲蓄險。
若想瞭解如何更具體地，以年齡作為退休金投資的資產配置依據，不妨參考富邦投信整理的「各世代建議生命週期資產配置表（詳見下表）」：
| 各世代 | 建議資產配置比例 | 建議投資指數標的及比例 | ||
| 股票資產 | 收益型資產 | 固定收益資產 | ||
| 千禧世代(Y世代)
(20歲~35歲) |
70% | 20% | 10% | 10% 投資等級債+ 10% 20年美債+
10%高收益債券+50% NASDAQ-100+ 20%台灣50 |
| X世代
(35歲~55歲) |
50% | 35% | 15% | 15%高收益債券+15% 20年美債+
20%投資等級債+ 25% NASDAQ-100+ 25%台灣50 |
| 嬰兒潮世代
(55歲~65歲) |
30% | 60% | 10% | 15%高收益債+35%投資等級債+
10% 7-10年美債+ 20% NASDAQ-100 + 10%台灣50 + 10% S&P特別股 |
| 超熟齡世代
(65歲以上) |
– | 50% | 50% | 15% 1-3年美債+ 35% 7-10年美債+
40%投資等級債+ 10%高收益債券 |
以 20 -35 歲的千禧世代為例，因其風險耐受度較高，因此可將 70%的資產投入風險較高、報酬率也較高的「股票型資產」，如富邦投信建議的 NASDAQ-100+ 台灣50；而剩餘的 30% 則置放於投資等級債、20年美債、高收益債券等波等，風險程度較低的投資標的。如此一來，不僅有機會享受到經濟發展帶來的股票紅利，也能兼顧風險的穩健投資方法。
若解析完這份資產配置方式，能簡單得出個結論：年紀越輕，就能將資產配置於像是股票的高風險金融商品，來追求高報酬的機會；一旦年紀漸長而風險耐受度下降，則該轉而將資產配置於波動率較低的債卷商品。
3 招投資心法讓退休金更茁壯
確立資產配置方向後，富邦投信董事長胡德興也不藏私地分享，退休金投資的 3 招操作心法。
- 定期定額
若資金不足以直接購進一份金融產品，不妨選擇「定期定額」的方式扣款，強迫自己每個月積極地進行理財。 - 定期不定額加碼
胡德興更表示，定期定額外若能在每月扣款日發現整體部位虧損時，就將扣款金額加倍的操作策略，這也就是所謂的「定期不定額加碼」，更可有效提升投資效率。
舉例來說，自1999年3月起每月第1個營業日扣款 6,000 元投資 NASDAQ-100 指數，至2019年9月累積總資產可達570萬元，但中途發現整體部位虧損時，若將扣款金額提高為12,000元，同期間累積資產可大幅提高至780萬元。 - 停利再投入
由於紀律執行是定期定額持續的關鍵，胡德興更建議可再加上「停利再投入」的策略。當累積未實現報酬率達 10 % 以上時，將有獲利的庫存股數全數出場，於下一次扣款時整合進原本的扣款金額中，繼續執行定期不定額。停利再投入相較於傳統不停利的做法，能降低資產累積過程的波動度，有利於持之以恆的執行力。
MoneySmart 始終認為，「人要理財，財才會理你」。若你煩惱未來的退休生活，卻還停留在原地轉圈，自然會讓這份退休金不安全感毫無節制地擴張，然而此時若你已學會資產配置的方向，及退休金投資的操作心法，不如就馬上著手一份屬於自己的「退休金投資計畫表」，只要有紀律地按表操課，相信能順利地消滅這份不安！
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